|
|
| 名称： G宁高科（600064）调研报告（PDF 17） |
|
| 所属分类： 投资管理 |
| 下载要求： 1学币或VIP (学币和VIP购买说明) |
| 总计下载： 次 |
| 文件大小： 762 KB |
| 更新时间： 2007-5-6 5:36:23 |
| G宁高科（600064）调研报告（PDF 17）下载地址 |
|
|
|
| ::G宁高科（600064）调研报告（PDF 17）电子书简介:: |
G宁高科（600064）调研报告（PDF 17）简介开始
投资要点：
向“城市化建设者和配套服务提供商”转型。公司主营市政基础设施建设和园区管理及服务等，公司将介入仙林新市区开发，06-08年业务收入年复合增长15.8%，年均税前利润在1亿元左右，以12倍PE估值在10亿元左右。
房地产投资收益集中体现在06-08年。与G栖霞合作开发的仙林和苏州项目集中在06-08年贡献投资收益，分期折现价值在1亿元左右。
G栖霞和G中信股权价值明显。持有G栖霞和G中信股权分别为3894万股和2798万股，以目前市价计算分别价值3.76亿元和3.64亿元。
南京商业银行17%的股权投资提升公司资产价值。公司持有2.052亿份南商行股权，南商行的发行上市将为公司带来丰厚的投资回报，预计发行后市场价格在4元以上，对应PB为2倍，该部分股权我们认为价值未来将超过10亿元。另外公司持有的各类医药企业价值估计在1.8亿元左右。
6元/股G宁高科=1.53元/股南京市商业银行。按分部加总价值法计算得出公司股权总价值在30亿元左右，折合为8.7元/股，考虑15%的折扣率对应价值为7.4元/股，给予增持评级。如以当前股价买入，相当于以1.53元/股申购南京商行新股。
风险提示 房地产调控政策将影响公司投资收益、持有股票市值出现大幅向下波动
G宁高科（600064）调研报告（PDF 17）简介结束,下载后阅读全部内容 |
|
| 
